自6月1日起，中國(guó)外匯交易中心將于每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前向銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)日元直接交易做市商詢價(jià)，將直接交易做市商報(bào)價(jià)平均，得到當(dāng)日人民幣對(duì)日元匯率中間價(jià)。此前，人民幣對(duì)日元匯率中間價(jià)根據(jù)當(dāng)日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)以及美元對(duì)日元匯率套算形成。
另?yè)?jù)新華社報(bào)道，日本財(cái)務(wù)大臣安住淳昨天表示，日元與人民幣的銀行間直接交易將于6月1日在東京和上海兩個(gè)市場(chǎng)啟動(dòng)。日元與人民幣不通過(guò)第三方貨幣(美元)進(jìn)行直接交易，有助于降低交易成本和金融機(jī)構(gòu)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有利于提高日元和人民幣的便利性。
中日貨幣實(shí)現(xiàn)直接交易后，日元將成為除美元外首個(gè)與人民幣開展直接交易的主要外國(guó)貨幣。
■分析
國(guó)際化又邁一步
亞行研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢予青表示，人民幣與日元實(shí)現(xiàn)直接交易，可視為人民幣國(guó)際化邁出的重要一步，也將提高包括日元、人民幣在內(nèi)的亞洲國(guó)家貨幣在全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易中的地位。在美元、歐元不穩(wěn)定性增強(qiáng)的今天，中日加深貨幣合作，將給世界貨幣體系帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)表示，日元雖然目前來(lái)說(shuō)有些式微，但仍是國(guó)際上非常重要的貨幣，也是相對(duì)穩(wěn)定的貨幣。人民幣之所以選擇日元而非歐元或其他貨幣作為第二個(gè)直接交易幣種，主要是基于目前中日之間存在較大的來(lái)自貿(mào)易和投資的貨幣需求。在當(dāng)今國(guó)際金融市場(chǎng)多變的狀況下，選擇歐元難免會(huì)干擾人民幣的合理價(jià)值。
促中日雙邊貿(mào)易
招商銀行高級(jí)金融分析師劉東亮表示，人民幣和日元直接交易，能更好地為中日兩國(guó)的貿(mào)易和投資服務(wù)。此前人民幣兌換日元時(shí)，要在銀行做兩筆交易――先把人民幣兌成美元，再由美元兌成日元。也就是說(shuō)，要由美元作為中間媒介進(jìn)行價(jià)格套算。這樣一來(lái)，相當(dāng)于把一筆交易拆成兩筆，外貿(mào)企業(yè)要多付一筆換匯成本，而且要承擔(dān)時(shí)間差帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，中日貨幣的直接交易將為雙邊貿(mào)易交往提供方便。孫立堅(jiān)也表示，對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，交易成本的下降帶來(lái)的規(guī)模增長(zhǎng)效應(yīng)會(huì)增加中國(guó)企業(yè)的對(duì)日投資，可在一定程度上緩解目前日本對(duì)中國(guó)的貿(mào)易順差狀況。
可減少美元依賴
2008年金融危機(jī)以來(lái)，美元的匯率波動(dòng)幅度之大有目共睹，這種不確定性給相關(guān)經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)了非常大的負(fù)面影響?！叭嗣駧排c日元實(shí)現(xiàn)直接交易以后，就不會(huì)像以前那樣受美元波動(dòng)的影響，美元匯率自己動(dòng)去好了。”連平稱。
中信銀行金融研究員劉維明也表示，人民幣與日元的直接交易是一個(gè)創(chuàng)新，能規(guī)避之前通過(guò)美元進(jìn)行交易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并降低交易成本。人民幣與日元的直接交易，將強(qiáng)化人民幣區(qū)域化核心貨幣的地位，并能減少人民幣對(duì)某個(gè)主權(quán)貨幣的過(guò)分依賴。在人民幣和日元進(jìn)行直接交易以后，中韓之間、中國(guó)和東南亞國(guó)家之間、中國(guó)內(nèi)地和香港之間，未來(lái)也可能嘗試貨幣直接交易。
能分散外儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)
劉維明指出，人民幣與日元繞過(guò)美元直接交易，意味著在中日之間的貿(mào)易活動(dòng)中人民幣可能被更多地使用，也就是說(shuō)，通過(guò)中日貿(mào)易活動(dòng)，中國(guó)將可能更多地直接獲得人民幣而不是美元，這有利于我國(guó)外匯儲(chǔ)備的分散，甚至在一定程度上削減不斷增加的外儲(chǔ)。
孫立堅(jiān)表示，目前日本對(duì)中國(guó)是貿(mào)易順差，這有利于人民幣“走出去”。另外，此舉也會(huì)讓中國(guó)企業(yè)增加對(duì)日投資，我國(guó)在外匯儲(chǔ)備的運(yùn)用上也會(huì)有新的突破。不過(guò)孫立堅(jiān)認(rèn)為，對(duì)中國(guó)而言，更主要的還是推進(jìn)東亞金融合作和人民幣“走出去”的戰(zhàn)略。
旅游留學(xué)影響很小
有市場(chǎng)人士稱，人民幣和日元直接交易，每年可以為外貿(mào)企業(yè)節(jié)省大量借助美元的中介費(fèi)用。不過(guò)劉維明認(rèn)為，人民幣與日元的直接兌換對(duì)減少中介費(fèi)用來(lái)說(shuō)影響不會(huì)很明顯，“2011年中日貿(mào)易總額為3450億美元，借助美元的平均兌換成本約為0.2%以下，也就是小于7億美元。樂(lè)觀估計(jì)，今后兌換成本能下降0.05%，可節(jié)省約1億-2億美元。而其他如匯款轉(zhuǎn)賬等方面，兌換成本變化不會(huì)太大?！?
此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于人民幣與日元直接交易主要面對(duì)的是企業(yè)客戶，對(duì)個(gè)人赴日旅游、留學(xué)等影響很小。