| 國際鋼市價格格局悄然改變 |
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自2002年以后，全球鋼鐵市場終于擺脫之前長期低靡的局面，進(jìn)入新一輪價格上漲周期，并于2005年初達(dá)到復(fù)蘇后的第一個高點，此后，受中國市場影響，國際鋼市開始調(diào)整，并在經(jīng)過2005年的回調(diào)之后，又從新走上上行軌道，于2007年年中全球鋼價再次邁上一個嶄新的高點。在此期間，以歐美為代表的國際鋼價始終高于中國(在此進(jìn)行的中外鋼價比較并不十分科學(xué)貼切，如建筑鋼材在歐美和中國就存在較大的檔次、品質(zhì)差異，比較目的僅作為參考)，以普通熱軋板卷為例，在某些時段，歐美的價格甚至高出中國市場1,000元/噸以上，因此，歐美和中國之間形成了長期的外高內(nèi)低格局。 然而，2007年，國際鋼市的這一格局開始有所改觀，主要表現(xiàn)在：一方面，國內(nèi)外以美元計價的鋼材價差迅速縮小，在某些方面，中國產(chǎn)品的價格甚至反超。另一方面領(lǐng)導(dǎo)全球鋼市的主導(dǎo)權(quán)正在東移，亞洲大有取代歐美、引領(lǐng)全球鋼市的趨勢。 在價格方面，07年以來中國國內(nèi)的鋼鐵產(chǎn)品價格漲幅明顯超過歐美，以熱軋板卷為例，截止到11月下旬，中國主要市場3.0毫米熱軋板卷均價已經(jīng)達(dá)到4600元/噸，折合622美元/噸，較06年末上漲了15%，若按前后美元匯率計價，則漲幅超過20%。而美國市場，11月下旬中西部鋼廠的熱卷出廠價為595至597美元/噸，與06年末的595美元/噸價格相比，幾乎未動，而且也明顯低于當(dāng)前中國市場的價格。歐洲市場由于歐元升值顯著計價較高， 11月下旬南歐熱卷價位在476歐元/噸左右，折合700美元/噸，北歐在487歐元/噸，折合716美元/噸，以美元計價較06年末約上漲11%。日本 11月下旬熱卷出口FOB價維持在560美元/噸，較06年末上漲50美元/噸，低于當(dāng)前中國熱卷出口報價。韓國11月下旬浦項4.5毫米熱卷市場報價在 654美元/噸，較06年末也僅上漲6.5%，如果以相同檔次的寶鋼產(chǎn)品在市場上的報價相比，則基本相當(dāng)。其它如冷軋產(chǎn)品的價格狀況與熱軋基本相同；中厚板在寶鋼大幅調(diào)價之后，未來與國際市場也將保持同步。因此，綜合比較來看，當(dāng)前中國部分鋼鐵產(chǎn)品的價格除較歐洲市場仍有一定差距外，較其它主要市場已經(jīng)基本達(dá)到同一水平。 在全球鋼市的主導(dǎo)權(quán)方面，07年中國鋼市的推漲作用尤其明顯。回顧本輪全球鋼市的運行變化，2005年初全球鋼市達(dá)到的第一個價位高點主要是由歐美市場引領(lǐng)，當(dāng)時歐洲鋼價上漲了30%以上。但07年以來全球鋼價再次形成的高點卻是由中國發(fā)動，因為自年初以來，歐美市場基本維持平穩(wěn)走勢，尤其美國市場一度下跌明顯，下半年后歐洲市場也萎靡不振，但以中國為代表的亞洲市場漲勢強(qiáng)勁，推動了全球鋼價的持續(xù)上揚。因此，中國鋼市的強(qiáng)勁表現(xiàn)對全球鋼市產(chǎn)生了積極意義。 匯率因素成主導(dǎo) 國際鋼市格局的悄然轉(zhuǎn)變可能令絕大部分人都始料未及，一個擁有龐大鋼鐵產(chǎn)能的國家在國際鋼鐵價格上起到推動作用尤其明顯。 目前分析，至少有五大原因支持了上述情況的出現(xiàn)： 一、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，尤其中國經(jīng)濟(jì)增速更是遠(yuǎn)高于其它經(jīng)濟(jì)體。07年中國經(jīng)濟(jì)不僅延續(xù)了前幾年高速發(fā)展的勢頭，而且增長的步伐進(jìn)一步提高，使得鋼鐵消費需求也在加速。與此同時，受早期國內(nèi)外鋼鐵巨大價差拉動，中國鋼材出口又迅猛增加，致使國內(nèi)供應(yīng)明顯偏緊，大部分鋼材社會庫存變化始終低位徘徊。在出口和需求的共同拉動下，鋼價上漲無法阻遏。可以說，經(jīng)濟(jì)的高速增長是鋼價上揚的最直接因素。 二、原材料嚴(yán)重制約產(chǎn)能發(fā)揮。中國鋼鐵產(chǎn)能增長有目共睹，無需贅述，但龐大的產(chǎn)能遭到了原材料的制約和國家產(chǎn)業(yè)政策的強(qiáng)力阻擊。隨著中國鋼鐵產(chǎn)能的大幅增長和對鐵礦石需求的擴(kuò)大，國際鐵礦石增產(chǎn)明顯遭遇瓶頸，即使一些礦石巨頭有大幅增產(chǎn)的能力，但考慮到對礦石的壟斷和對提升價格的渴盼，在對中國的供應(yīng)上也都有所保留。而中國國內(nèi)礦石開采方面受國家整頓礦山秩序影響，產(chǎn)量增速也呈快速下降趨勢，因而與國際礦石供應(yīng)共同推高了礦石價格的上揚。與此同時，國家對淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能措施的加強(qiáng)，也在抑制著鋼鐵總產(chǎn)量的增長。兩相比較，原材料的制約作用顯得更強(qiáng)，1至10月份中國生鐵產(chǎn)量增幅只有 15.8%，遠(yuǎn)低于往年，而下半年各月的生產(chǎn)增幅更是在13%左右徘徊，限制了后道鋼材產(chǎn)能的發(fā)揮。 三、國際匯率的大幅調(diào)整提升了國內(nèi)和歐洲按美元計價的鋼材價格。07年以來，美元對世界上主要貨幣繼續(xù)貶值，其中對歐元貶值了11%，對人民幣貶值了5.5%，這就意味著中國鋼材價格一旦換算成美元將較年初自動提升了5.5%。而歐洲的鋼材價格則提高11%，如果將當(dāng)前歐洲市場的鋼材價格按照07年年初的歐元兌美元匯率折算，則換算成的美元價格與當(dāng)前中國國內(nèi)市場的價格基本相當(dāng)，因此，07年國際貨幣匯率的大幅變動是造成當(dāng)前國內(nèi)外鋼材價格差縮小的一個重要原因。 |
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