2月鐵合金市場(chǎng)深陷下行通道無(wú)力自拔，硅錳、硅鐵均受節(jié)前鋼廠大幅度下調(diào)2月招標(biāo)采購(gòu)價(jià)格而大幅下行，鉻鐵穩(wěn)中趨弱，受3月主力鋼廠采購(gòu)價(jià)格下調(diào)而進(jìn)一步走低。上游錳礦期現(xiàn)倒掛，鉻礦外盤雖有上調(diào)但并未得到下游有效響應(yīng)，而鋼材及不銹鋼市場(chǎng)的持續(xù)低迷對(duì)鐵合金價(jià)格形成進(jìn)一步利空，鐵合金行業(yè)自身的產(chǎn)能過(guò)剩加之環(huán)保因素對(duì)粗鋼產(chǎn)量的制約，使得其3月份供過(guò)于求仍將延續(xù)，價(jià)格下行空間依然存在。
第一部分：2014年2月鐵合金市場(chǎng)回顧
一、鐵合金產(chǎn)量增長(zhǎng)率大幅度領(lǐng)先粗鋼
2013年1-12月份全國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量7.79億噸，同比增長(zhǎng)7.5%，全年粗鋼日均產(chǎn)量為213.44萬(wàn)噸；2013年1-12月份全國(guó)鐵合金累計(jì)產(chǎn)量3596.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.92%，全年鐵合金日均產(chǎn)量9.85萬(wàn)噸，鐵合金行業(yè)長(zhǎng)期存在的產(chǎn)能過(guò)剩在2013年并未改觀，2013年鐵合金產(chǎn)量增長(zhǎng)率大幅高于粗鋼。
二、2月錳礦外盤與現(xiàn)貨價(jià)格已成倒掛
在經(jīng)歷了節(jié)前鋼廠大幅下調(diào)2月硅錳招標(biāo)采購(gòu)價(jià)格之后，港口錳礦現(xiàn)貨價(jià)格一路下行，雖然總體降幅有限，但在失去下游合金工廠積極采購(gòu)支撐下，錳礦現(xiàn)貨市場(chǎng)成交低迷，價(jià)格階段性回落明顯。錳礦貿(mào)易商謹(jǐn)慎觀望，低價(jià)出貨者對(duì)市場(chǎng)進(jìn)一步下行造成隱患。
同步，BHP、UMK等主力外礦企業(yè)挺盤意愿強(qiáng)烈，其出臺(tái)的2月、3月對(duì)華錳礦裝船報(bào)價(jià)均以平盤為主，但市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格并未跟隨而動(dòng)，呈現(xiàn)單邊下行走勢(shì)。
三、鋼廠招標(biāo)采購(gòu)打壓力度增強(qiáng)
2月鋼廠招標(biāo)采購(gòu)價(jià)格大幅下調(diào)，其中硅錳合金采購(gòu)價(jià)格下調(diào)幅度超出市場(chǎng)普遍預(yù)期。以河北鋼鐵集團(tuán)為例，其硅錳合金下調(diào)250元/噸，執(zhí)行6850元/噸（含稅到廠承兌）。河北鋼鐵集團(tuán)2月份硅錳采購(gòu)價(jià)格降幅超出預(yù)期，探究其因如下：
一、采購(gòu)減量 河北鋼鐵集團(tuán)2月硅錳計(jì)劃采購(gòu)量2萬(wàn)噸，明顯低于月均26000噸以上采購(gòu)水平,2013年12月粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)年內(nèi)新低,環(huán)保等因素迫使北方生產(chǎn)節(jié)奏減弱;
二、報(bào)量充裕 相比河北鋼鐵集團(tuán)計(jì)劃采購(gòu)數(shù)量,北方多地供應(yīng)商硅錳供應(yīng)報(bào)量遠(yuǎn)超于此,甚至接近5萬(wàn)噸報(bào)量規(guī)模;
三、產(chǎn)量高位 北方硅錳開工率持續(xù)高位,寧夏、內(nèi)蒙古主產(chǎn)區(qū)受環(huán)保因素影響已達(dá)最小程度,30000KVA以上大爐多家仍保持正常開工;
四、資金壓力 臨近年關(guān)，鐵合金工廠銀行貸款壓力增加,資金回籠壓力空前;
五、后市看空強(qiáng)烈 考慮到季節(jié)性規(guī)律因素，年后一段時(shí)間看空者占絕大多數(shù)，與其春節(jié)后低價(jià)出售不如年前盡快出貨,硅錳企業(yè)出貨意愿空前強(qiáng)烈.
眾所周知，我國(guó)的硅鐵企業(yè)多集中在西北一帶，電力供應(yīng)到位、電價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯，自去年四季度以來(lái)開工率高居不下，市場(chǎng)供過(guò)于求有所擴(kuò)大，價(jià)格低迷下行，以鄂爾多斯冶金集團(tuán)為代表的硅鐵生產(chǎn)廠定價(jià)集中度提升，對(duì)外統(tǒng)一性增強(qiáng)，冬儲(chǔ)及環(huán)保因素支撐硅鐵在去年四季度一路上行，而步入春節(jié)后的傳統(tǒng)淡季，由于北方主產(chǎn)區(qū)開工率未有始終性降低，節(jié)后硅鐵價(jià)格伴隨鋼廠招標(biāo)采購(gòu)價(jià)格一路下行，大起大落，降幅明顯。
硅鐵自2008年金融危機(jī)以來(lái)，出口形勢(shì)越加嚴(yán)峻，出口量嚴(yán)重萎縮，2010年以來(lái)出口量已連續(xù)三年下降，且降幅明顯，高位的出口關(guān)稅限制以及東南亞猖獗的走私行為加上依然未擺脫歐債危機(jī)的歐元區(qū)低迷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)我國(guó)硅鐵出口形成較大影響，此種被動(dòng)局面在2014年依然難以擺脫。同時(shí)人民幣升值預(yù)期對(duì)出口市場(chǎng)更是雪上加霜。
第二部分：2014年3月鐵合金市場(chǎng)展望
一、粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)放緩 鐵合金產(chǎn)量增長(zhǎng)依然
近日嚴(yán)重的霧霾天氣，倒逼環(huán)保部門加大對(duì)北京周邊地區(qū)鋼鐵企業(yè)的整治力度，眾多權(quán)威機(jī)構(gòu)表示，2014年粗鋼產(chǎn)量仍將延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)度，但其增長(zhǎng)幅度將有所放緩，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)的預(yù)期收斂將對(duì)鐵合金生產(chǎn)企業(yè)提出警告，當(dāng)鐵合金產(chǎn)量增長(zhǎng)水平依然明顯高于粗鋼時(shí)，新一輪的供大于求將會(huì)把眾多鐵合金企業(yè)推向虧損的深淵，如今鐵合金產(chǎn)量正保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，自身產(chǎn)能過(guò)剩難改，又將失去粗鋼產(chǎn)量一直以來(lái)的強(qiáng)力剛性支撐，未來(lái)行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力仍將擴(kuò)大。
二、鋼廠招標(biāo)采購(gòu)打壓仍將常態(tài)化
2014年以來(lái)，鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)低迷下行，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力空前，行業(yè)利潤(rùn)率經(jīng)受新一輪考驗(yàn)，鋼廠降本增效之路已將控制原料采購(gòu)成本做為重中之重，作為冶金輔料的鐵合金品種一無(wú)話語(yǔ)權(quán)，二無(wú)議價(jià)權(quán)，將繼續(xù)在上游外礦山壟斷合金礦資源，下游鋼鐵企業(yè)持續(xù)打壓采購(gòu)價(jià)格的夾縫中覓得生機(jī)。
三、鐵路運(yùn)價(jià)上調(diào) 工廠利潤(rùn)壓縮
日前，中國(guó)鐵路總公司發(fā)布了《中國(guó)鐵路總公司關(guān)于調(diào)整鐵路貨物運(yùn)價(jià)的通知》，于2月15日起調(diào)整鐵路貨物運(yùn)價(jià)。鐵路貨物運(yùn)價(jià)由政府定價(jià)改為政府指導(dǎo)價(jià)，全路實(shí)行統(tǒng)一運(yùn)價(jià)的營(yíng)業(yè)線貨物運(yùn)價(jià)由之前的平均每噸公里0.1301元提高至0.1451元，漲幅11.53%。此次提價(jià)有別于前?D?D將煤炭運(yùn)輸專線大秦鐵路也包含在內(nèi)。煤炭的鐵路運(yùn)輸價(jià)格隨之由0.0751元/噸公里上調(diào)至0.089元/噸公里，漲幅為近十年來(lái)最大。對(duì)鐵合金工廠運(yùn)營(yíng)成本形成進(jìn)一步壓力，尤其對(duì)當(dāng)前虧損面日益加大硅錳合金企業(yè)而言，可謂“破船又遇打頭風(fēng)”。
四、鐵合金市場(chǎng)運(yùn)行走勢(shì)預(yù)測(cè)
2014年3月鐵合金市場(chǎng)難有明顯改觀，一方面，粗鋼產(chǎn)量受環(huán)保及經(jīng)營(yíng)壓力拖累有所下降，對(duì)鐵合金需求量有所減少；另一方面，伴隨產(chǎn)品升級(jí)及高附加值鋼鐵品種的逐步推進(jìn)，對(duì)普通鐵合金品種的需求同樣有所減弱，同時(shí)，鐵合金自身的產(chǎn)能過(guò)剩為鋼鐵企業(yè)進(jìn)一步降低招標(biāo)采購(gòu)價(jià)格提供了戰(zhàn)略良機(jī)，硅錳、硅鐵將在新一輪鋼廠下調(diào)3月招標(biāo)采購(gòu)價(jià)格的聲浪中同步下探，行業(yè)新一輪洗牌已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段，國(guó)家環(huán)保治理力度仍值得重點(diǎn)關(guān)注。（聯(lián)合金屬網(wǎng)）